Apple, TSMC'nin İleri Seviye Çip Tedariğinde Sıkıntı Yaşıyor

Apple'dan Tedarik Zinciri Açıklaması

Apple, 2026 mali yılının ikinci çeyreğinde performansının, TSMC'nin en ileri üretim teknolojileriyle ürettiği işlemcilerin bulunabilirliği ile sınırlı olacağını duyurdu. Şirketin yıllardır yapmadığı bu tür bir açıklama, sektörde dikkatle takip ediliyor. Görünen o ki, TSMC'nin en yeni üretim süreçlerine dayanan yapay zeka hızlandırıcılarının üretimi hız kazandıkça, Apple popüler ürünleri için yeterli çip kapasitesi güvence altına alamayacağına inanıyor.

Şirket Yöneticilerinden Açıklamalar

Apple'ın CEO'su Tim Cook, yaptığı açıklamada, "Tedarik tarafında, Kevan'ın daha önce verdiği gelir rehberliğinde yansıtılan, ikinci çeyrekte gördüğümüz kısıtlamalardan bahsetmiştim. Bahsettiğim kısıtlama, ileri seviye çip üretim kapasitesinden kaynaklanıyor ve bu, kısmen birinci çeyrekte %23 gibi yüksek bir büyüme kaydetmemiz ve bu süreçte kapasiteyi istediğimiz kadar artırmak için daha az esnekliğe sahip olmamızın bir sonucu" ifadelerini kullandı.

Şirketin finans direktörü Kevan Parekh ise, önümüzdeki çeyrek için rehberliklerinin şirketin 'kısıtlı tedarik konusundaki en iyi tahminlerine' dayandığını vurgulayarak durumun dinamik olduğunun altını çizdi. Tim Cook, ikinci çeyreğin ötesindeki tedarik durumuyla ilgili yorum yapmaktan kaçındı ve "Tedarik, sektörde çok hareketli olan birçok şeyin bir fonksiyonudur. Bu nedenle, bunun hakkında yorum yapmak istemem" dedi.

Rekor Satışlara Rağmen Belirsizlik

Apple'ın ürün ve hizmet satışları, 27 Aralık 2025'te sona eren çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %15.6 artarak 143.756 milyar dolara ulaştı. Mac'lerin ve giyilebilir ürünlerin satışları düşüş gösterse de, iPhone, iPad ve hizmet satışları rekor kırdı. Ancak şirket, 2026 mali yılının ikinci çeyreğinde, iPhone tedarikindeki kısıtlamalar nedeniyle gelirlerin bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %13 - %16 oranında artarak yaklaşık 107.75 - 110.62 milyar dolar civarında olmasını bekliyor.

TSMC'nin N3 Kapasitesi Sınıra mı Ulaştı?

Apple'ın en yeni iPhone 17 ve iPhone 17 Pro modelleri, TSMC'nin N3P üretim teknolojisi kullanılarak üretilen A19 ve A19 Pro çiplerini temel alıyor. Apple, yeni nesil çip üretim teknolojilerinde TSMC'nin öncelikli müşterisi konumundaydı. Ancak görünen o ki, 3 nanometre sınıfı teknolojilerle üretilen işlemcilere dayalı ürünlerine olan talep, tam da TSMC'nin N3 tedarikinin sınırına ulaştığı bir dönemde arzı aştı.

TSMC artık birden fazla N3 uyumlu fabrikaya sahip olsa da, neredeyse tüm büyük müşterileri 3 nanometre sınıfı ürünler üretiyor. Daha da önemlisi, Nvidia, yapay zeka için bir sonraki nesil Vera Rubin platformuna yönelik yeni nesil Rubin GPU'larının ve eşlik eden işlemcilerinin seri üretimine başladı ve bu da önemli miktarda N3 kapasitesi gerektiriyor. Sektördeki yapay zeka altyapısındaki bu patlama, Apple gibi diğer büyük oyuncuların bile bileşen maliyetlerini ve tedarikini etkilemeye başlıyor.

Bellek ve Depolama Tedariğinde de Endişeler

Apple CEO'su Tim Cook, görüşmede şirketin ileriye dönük bellek ve depolama tedariki ile fiyatlar konusundaki endişelerinden de bahsetti. Büyük üreticilerin, bellek gibi emtialar için genellikle uzun vadeli tedarik anlaşmaları bulunuyor. Ancak mantık çipleri (iPhone'larda kullanılanlar gibi) ile bellek çipleri arasındaki tedarik zinciri yapısal olarak farklılık gösteriyor.

Bellek, bir emtia olarak değerlendiriliyor ve üreticiler kapasiteyi müşteriler, yoğunluklar ve hatta bellek türleri (HBM, LPDDR, GDDR) arasında daha az işlem değişikliği ve daha kısa kalifikasyon döngüleri ile yönlendirebiliyor. TSMC'deki çip üretim kapasitesi ise yapısal olarak güvence altına alınması daha zor, çünkü genellikle çok önceden rezerve ediliyor. Talep patladığında hızlı bir ikame mümkün olmuyor.

Apple'ın bu açıklamaları, küresel yarı iletken tedarik zincirindeki gerilimin yalnızca otomotiv veya yapay zeka sektörleriyle sınırlı kalmadığını, tüketici elektroniği devlerini de doğrudan etkilediğini gösteriyor. Sektör gözlerini, TSMC'nin kapasite artırım planlarına ve diğer büyük teknoloji şirketlerinin benzer açıklamalar yapıp yapmayacağına çevirmiş durumda.